250.00 руб
Контрольная
Производственные ценные бумаги в СПИУИЭ. Направления использования опционов
Дата сдачи: Август 2006
Содержание работы
Направления использования опционов 3
Тест итогового контроля 6
Литература 11
Тест итогового контроля
1) Инвестор купил фьючерсный контракт на акцию по цене 120 руб. за акцию и закрыл позицию по цене 140 рублей. Контракт включает 100 акций. Определить выигрыш инвестора.
2) Премия опционаколл равна 10 ед., цена спот 110 ед., цена исполнения 107 ед. Внутренняя стоимость равна
3) За опцион пут уплачена премия 6 ед., цена спот базисного актива 70 ед., срок действия опциона истек. Определить финансовый результат для покупателя опциона.
4) Цена базового инструмента равна 200 ед., процентная ставка за привлечение заемных средств 12% годовых, других затрат, связанных с приобретением базового инструмента нет. При какой цене фьючерса на 3 месяца невозможен арбитраж.
5) Какой тип операции по производным инструментам наиболее приемлем для инвестора, который не владеет базовым активом в настоящий момент и желает застраховаться от повышения его цены в будущем?
6) На внутреннем рынке базовая акция стоит 160 ед., курс национальной валюты к доллару составляет 8 к 1. АДР представляет пакет из 45 базовых акций. В каком случае существует потенциал для арбитража путем продажи АДР и покупки базовых акций?
7) При открытии позиции по фьючерсному контракту его участник должен внести гарантийный взнос, который называется
8) Верно ли следующее утверждение «Покупатель и продавец биржевого опциона обязаны внести начальную маржу при открытии позиции»
9) Какой из нижеперечисленных опционов будет иметь внутреннюю стоимость если рыночная цена базового инструмента равна 190:
1. Опцион «колл» при цене исполнения 180
2. Опцион «пут» при цене исполнения 170
3. Опцион «пут» при цене исполнения 200
4. Опцион «колл» при цене исполнения 200
10) Укажите неверное утверждение в отношении опционных контрактов
11) При какой цене за фьючерсный контракт не существует возможности арбитража между вложением 1000 ед. в акции и покупкой трехмесячного фьючерсного контракта на фондовый индекс, если рыночная процентная ставка равна 12% годовых, а совокупные дивиденды по акциям равны 10% годовых.
12) Если на внутреннем рынке базовая акция стоит 150 руб., курс рубля к доллару составляет 6 к 1, а АДР представляет пакет из 8 базовых акций, то в каком случае существует потенциал для арбитража путем продажи АДР и покупки базовых акций?
13) При какой цене за наличный инструмент покупка трехмесячного фьючерса по цене 102 руб. равноценна покупке наличного инструмента, если процентная ставка равна 16%?
14) В соответствии с Законом «О рынке ценных бумаг» под раскрытием информации понимается
15) Фьючерс – это
16) Европейский опцион отличается от американского тем, что
17) При открытии позиции по фьючерсному контракту его участник должен внести
18) Ситуация контаго возникает когда фьючерсная цена
19) Понятие «длинный контракт» означает
20) Общее правило действий для покупателя европейского опциона «колл»
21) Опционная стратегия «стеллаж» применяется когда
22) Максимальный риск инвестора при покупке опциона «колл»
23) Непокрытая продажа колла означает
24) Какие характеристики неверны по отношению к фьючерсному контракту
25) Круговой своп предполагает
26) Операция репо – это
27) Если фьючерсная цена выше цены поставки, то арбитражер
28) Модель Блека-Шолеса используется для
29) Стратегия горизонтальный спред означает
2. Базовый курс по рынку ценных бумаг. М.: Деловой экспресс, 1998;
3. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. М.: 1 ФФК, 1998;
4. Иванов К.В. Фьючерсы и опционы: механизм сделок. М.: Златоцвет, 1993.
1. Опцион «колл» при цене исполнения 180
2. Опцион «пут» при цене исполнения 170
3. Опцион «пут» при цене исполнения 200
4. Опцион «колл» при цене исполнения 200
10) Укажите неверное утверждение в отношении опционных контрактов
11) При какой цене за фьючерсный контракт не существует возможности арбитража между вложением 1000 ед. в акции и покупкой трехмесячного фьючерсного контракта на фондовый индекс, если рыночная процентная ставка равна 12% годовых, а совокупные дивиденды по акциям равны 10% годовых.
12) Если на внутреннем рынке базовая акция стоит 150 руб., курс рубля к доллару составляет 6 к 1, а АДР представляет пакет из 8 базовых акций, то в каком случае существует потенциал для арбитража путем продажи АДР и покупки базовых акций?
13) При какой цене за наличный инструмент покупка трехмесячного фьючерса по цене 102 руб. равноценна покупке наличного инструмента, если процентная ставка равна 16%?
14) В соответствии с Законом «О рынке ценных бумаг» под раскрытием информации понимается
15) Фьючерс – это
16) Европейский опцион отличается от американского тем, что
17) При открытии позиции по фьючерсному контракту его участник должен внести
18) Ситуация контаго возникает когда фьючерсная цена
19) Понятие «длинный контракт» означает
20) Общее правило действий для покупателя европейского опциона «колл»
21) Опционная стратегия «стеллаж» применяется когда
22) Максимальный риск инвестора при покупке опциона «колл»
23) Непокрытая продажа колла означает
24) Какие характеристики неверны по отношению к фьючерсному контракту
25) Круговой своп предполагает
26) Операция репо – это
27) Если фьючерсная цена выше цены поставки, то арбитражер
28) Модель Блека-Шолеса используется для
29) Стратегия горизонтальный спред означает
Литература
1. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ от 22.04.96;
2. Базовый курс по рынку ценных бумаг. М.: Деловой экспресс, 1998;
3. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. М.: 1 ФФК, 1998;
4. Иванов К.В. Фьючерсы и опционы: механизм сделок. М.: Златоцвет, 1993.
