Дата сдачи: Сентябрь 2014

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ.. 7

1 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА И ЕГО РОЛЬ В ФИНАНСИРОВАНИИ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.. 9

2 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ И ФИНАНСОВАЯ ОЦЕНКА ПРЕДПРИЯТИЯ.. 14

2.1 Местоположение и юридический статус. 14

2.2 Размеры производства и специализация. 15

2.3 Финансовые результаты от продажи продукции. 17

3 АНАЛИЗ ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ.. 19

3.1 Состав и структура заемного капитала. 19

3.2 Оценка стоимости привлеченного заемного капитала в форме  банковского кредита. 20

3.3 Анализ форм привлечения заемного капитала. 21

3.4 Эффект финансового рычага и его использование при управлении  заемным капиталом.. 22

4 ТЕХНОЛОГИЯ КРЕДИТОВАНИЯ БАНКОМ ЗАЕМЩИКА.. 24

4.1 Сбор пакета документов. 24

4.2 Анализ финансового состояния и определение кредитоспособности заемщика. 27

4.3 Кредитный договор и обеспечение возвратности кредита. 37

4.4 Мониторинг кредита. 39

4.5 Критерии определения эффективности использования заемного  капитала. 40

4.6 Разработка управленческих решений о привлечении заемного капитала. 41

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ.. 46

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК.. 49

ПРИЛОЖЕНИЯ.. 51

ВВЕДЕНИЕ

 

Финансирование деятельности организации - это сложный и ответствен­ный экономический процесс. Принятие решений в этой сфере объективно нуж­дается в углубленном аналитическом обосновании. А поскольку использование заемных средств является основой финансирования стратегических мероприя­тий большинства коммерческих организаций, объективный учет и углубленный анализ процессов использования заемных ресурсов, возникающих при этом экономических отношений с кредиторами, оценка эффективности заемного фи­нансирования различных проектов и всей деятельности в комплексе должны быть неотъемлемыми элементами системы информационного обеспечения управления.

В настоящее время основными способами привлечения заемного капи­тала являются банковский кредит, эмиссионное финансирование, лизинг. В большинстве случаев в качестве заемных источников предприятия используют банковский кредит, что объясняется относительно большими финансовыми ре­сурсами российских банков, а также тем, что при получении банковского кре­дита нет необходимости публичного раскрытия информации о предприятии. Здесь снимается часть проблем, обусловленных спецификой банковского кре­дитования, что связано с упрощенными требованиями к заявочным докумен­там, с относительно короткими сроками рассмотрения заявок на выдачу кре­дита, с гибкостью условий заимствования и форм обеспечения займов, с упро­щением доступности денежных средств и.т.д. 

Важным остается вопрос соотношения рентабельности и риска при ис­пользовании заемного капитала и стоимости использования банковских креди­тов как основного источника финансирования предпринимательской деятель­ности в структуре заемного капитала.

Целью работы является анализ заемного капитала предприятия и опреде­ление его роли в финансировании предпринимательской деятельности.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие за­дачи:

- определить экономическую сущность и роль заемного капитала в фи­нансировании предпринимательской деятельности;

- дать экономическую и финансовую оценку исследуемого предприятия;

- провести анализ заемного капитала предприятия;

- рассмотреть технологию кредитования банком заемщика;

- разработать управленческие решения о привлечении заемного капитала.

Объект исследования – ОАО «Сибирская губерния». Предмет исследова­ния – особенности использования заемного капитала на предприятии ОАО «Сибирская губерния».

Теоретической и методологической основой исследования послужили за­конодательные и нормативные акты Российской Федерации, работы отечест­венных и зарубежных экономистов по исследуемой проблеме, статистические материалы. Для решения поставленных в работе задач использованы такие об­щенаучные методы, как категориальный, субъектно-объектный, системный подходы, а также методы сравнительного анализа, статистической обработки информации, экономико-математического моделирования, экспертных оценок.

 

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

 

Объем финансовых обязательств организации в совокупности характери­зует заемный капитал.

Заемный капитал представляет собой часть стоимости имущества органи­зации, приобретенного в счет обязательства вернуть поставщику, банку, дру­гому заимодавцу деньги либо ценности, эквивалентные стоимости такого иму­щества.

Основным классификационным признаком является деление капитала на долгосрочный и краткосрочный. Заемные средства могут привлекаться в де­нежной форме (кредиты банков и других учреждений), в товарной форме (ком­мерческий кредит), в форме оборудования (лизинг) и др.

Политика привлечения заемных средств представляет собой часть общей финансовой стратегии, заключающейся в обеспечении наиболее эффективных форм и условий привлечения заемного капитала из различных источников со­ответствии с потребностями развития предприятия.

Проведя анализ финансовых показателей деятельности предприятия ОАО «Сибирская губерния» было выявлено, что наиболее проблемной зоной для хо­зяйства является недостаточная величина собственного капитала.

ОАО «Сибирская губерния» в своей деятельности стремится максимали­зировать прибыль, а для этого оно должно так организовать хозяйственный процесс, чтобы издержки на единицу проданной продукции были минимальны, при неизменных ценах на продукцию. Снижение себестоимости продукции имеет большое значение для повышения эффективности деятельности.

Предприятию необходимо увеличить собственный капитал за счет нерас­пределнной прибыли. Известно, что предприятия, использующие только собст­венные средства, ограничивают их рентабельность величиной, равной при­мерно двум третям экономической рентабельности. Предприятие, использую­щее заемные средства, может увеличить рентабельность собственных средств в зависимости от соотношения собственных и заемных средств в пассиве баланса и стоимости заемных средств.

Альтернативой заемным денежным средствам может выступать лизинг, как форма товарного кредита.

Порядок осуществления платежей по договору лизинга более гибок по сравнению с кредитными соглашениями: арендатор может рассчитывать полу­чение своих доходов и совместно с арендодателем выработать удобную схему платежей: платежи могут быть ежемесячными, ежеквартальными и т. д.; сумма платежа может быть постоянной или "плавающей", при ее определении может быть учтена даже сезонность использования предмета лизинга; платежи могут производиться из выручки от реализации продукции, произведений на полу­ченном в лизинг оборудовании.

Лизинг доступен малым и средним предприятиям, в то время как получе­ние банковских кредитов на благоприятных  для них условиях проблематично, так как они не являются  «первоклассными» заемщиками.

Хозяйство нуждается в приобретении собственных основных средств. И здесь можно воспользоваться услугами лизинга.

Преимущество покупки оборудования в лизинг, очевидно, нет налога на имущество, лизинговые платежи входят в себестоимость. Стоимость имуще­ства, приобретенного в лизинг не включается в остаток кредиторской  задол­женности, что улучшает финансовые показатели предприятия-арендатора, и следовательно, позволяет ему привлечь дополнительные кредитные ресурсы.

Хозяйство одновременно решает две проблемы: приобретение и финан­сирование основных средств и использование их без мобилизации крупных фи­нансовых ресурсов и без привлечения кредитов, что позволяет сохранить соот­ношение собственных и заемных средств без риска нарушения финансовой ус­тойчивости предприятия.

Еще можно порекомендовать хозяйству, если появятся свободные денеж­ные средства, вкладывать их в краткосрочные ценные бумаги. Любое предпри­ятие должно учитывать два взаимно исключающих обстоятельства: поддержа­ние текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от ин­вестирования свободных денежных средств. Имея достаточное количество де­нежных средств на расчетном счете предприятие обладает способностью опла­чивать краткосрочные обязательства. Но с другой стороны,  омертвление фи­нансовых ресурсов в виде денежных средств связано с определенными поте­рями — с некоторой долей условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо доступном инвестиционном про­екте.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

 

1.                    Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъ­екта. / И.Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика., 2011. – 208 с.

2.                 Баранов В.В. Финансовый менеджмент. Механизмы финансового управле­ния предприятиями в традиционных и наукоемких отраслях. / В.В. Баранов. – М.: Дело, – 2012. – 271 с.

3.                 Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпора­ций. / В.В.Бочаров. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 144с.

4.                 Володин А.А. Управление финансами (Финансы предприятий): Учебник. / А.А.Володин – М.: Инфра-М, 2011. – 317 с.

5.                 Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2012. – 336 с.

6.                 Ефимова О.В. Финансовый анализ. / О.В. Ефимова – М.: Изд-во «Бухгалтер­ский учет», 2011. – 528 с.

7.                 Журавлев В.В., Савруков Н.Т. Анализ хозяйственно-финансовой деятельно­сти предприятий: Конспект лекций. – СПб.: Политехника, 2012. – 127 с.

8.                 Ковалев В.В. Управление финансами. / В.В. Ковалев. – М.: ФБК Пресс, 2011. – 171 с.

9.                 Остапенко В.В. Финансы предприятия: Учебник. – М.: Омега-Л, 2012. – 249 с.

10.             Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник. – М.: Финансы, 2011. – 437 с.

11.             Титов В.И. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: Издательско–торговая корпорация, 2010. – 352 с.

12.             Тютюкина Е.Б. Финансы предприятий. / Е.Б. Тютюкина. – М.: Дашков и К, 2012. – 250 с.

13.             Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий: Учеб. пособ. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 341 с.

14.             Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник.- 4-е изд., перераб. и доп. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2012. - 712с.

15.             Яблукова Р.З. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах: Учебное по­собие. М.: ТК Велби, Издательство «Проспект», 2011. - 256с.